아마존 트레이니엄·그라비톤4 : 오픈 AI와 앤스로픽이 아마존 칩을 쓰는 이유

 엔비디아가 오픈AI에 7,500억 달러 규모 자금 지원을 논의 중이라는 보도가 나온 지 며칠 되지 않았습니다.

그런데 그 오픈AI가 아마존 자체 칩을 쓰기로 했습니다.

어제 아마존 2분기 실적 발표에서 공개된 내용입니다. 반도체 사업과 잉여현금흐름을 함께 정리했습니다.

이 글에서 확인할 수 있는 것

• 오픈AI·앤스로픽의 트레이니엄 사용 약정 내용
• 그라비톤5 출시와 상위 고객 98% 침투율
• 베드록 고객·지출 증가 추이
• 잉여현금흐름 적자와 국내 반도체에 미치는 영향

오픈AI와 앤스로픽이 아마존 칩을 씁니다

앤스로픽과 오픈AI가 아마존 자체 AI 반도체인 트레이니엄과 관련해 다년간, 수기가와트 규모의 사용 약정을 체결했습니다.

동시에 아마존 베드록에는 오픈AI의 GPT-5.6, 앤스로픽의 클로드 오퍼스 5, 구글 딥마인드의 젬마 4 등 10개 이상의 완전관리형 기반 모델이 추가됐습니다.

구글 모델까지 자사 플랫폼에 올린 구조입니다.

모델은 외부 것을 중개하고, 그 모델이 구동되는 칩은 자체 설계로 가져가는 방식입니다.

엔비디아 구도와의 연결

앞서 정리했듯 엔비디아는 오픈AI에 2,500억 달러 규모 지급 보증과 칩 대금 3,500억 달러에 대한 금융 지원을 논의 중이라는 보도로 주가가 5% 하락한 바 있습니다. 시장은 이를 순환거래 구조로 해석했습니다.

그 오픈AI가 아마존 칩에 대한 사용 약정을 맺었습니다.

메타 역시 지난 4월 아마존 그라비톤을 도입하는 수십억 달러 규모의 다년 계약을 체결했습니다.

엔비디아 GPU를 배제한다는 의미는 아닙니다. 다만 주요 고객들이 대안을 확보하고 있다는 점은 협상 구조에 영향을 줍니다.

그라비톤5 출시와 침투율

항목                                                                                                                         수치

상위 1,000개 EC2 고객 중 사용 비율	98%
가격 대비 성능 우위 (경쟁 인스턴스 대비)	최대 30~40%
그라비톤5 성능 개선 (전작 대비)	최대 25%
관련 매출 약정	전 분기 대비 약 3배

아마존은 이번에 자체 설계 CPU인 그라비톤5를 정식 출시했습니다.

주목할 지표는 침투율입니다. 상위 1,000개 EC2 고객 가운데 98%가 이미 그라비톤을 사용하고 있습니다.

사실상 대형 고객 전체가 아마존 자체 CPU를 쓰고 있다는 의미입니다.

업계에서는 AI 인프라 경쟁이 GPU 확보를 넘어 CPU, 메모리, 네트워크, 보안 아키텍처를 아우르는 종합 플랫폼 경쟁으로 확대되고 있다고 보고 있습니다.

베드록 성장 추이

베드록 고객 수는 수십만 곳으로 늘었습니다. 여기서 아마존이 사용한 두 가지 표현이 의미 있습니다.

• 최근 6개월간 신규 확보 고객 수가 출시 후 첫 2년간 확보한 고객 수보다 많음
• 2분기 고객 지출액이 이전 모든 분기의 지출액 합계를 돌파

두 지표 모두 최근 구간이 누적 구간을 넘어섰다는 뜻입니다.

정확한 배수는 공개되지 않았습니다. 다만 이런 형태의 표현은 통상 성장 곡선이 가팔라지는 국면에서 사용됩니다.

잉여현금흐름 적자 전환

항목                                                                     (최근 12개월)금액                       전년 대비

영업현금흐름	1,614억 달러	+33%
부동산·장비 순투자액	1,690억 달러	+64%
잉여현금흐름	-76억 달러	전년 +182억 달러

영업으로 벌어들인 현금은 33% 늘었지만, 설비 투자가 64% 증가하면서 잉여현금흐름이 순유출로 전환됐습니다.

아마존은 이 증가분의 대부분이 AI 인프라 투자를 반영한 것이라고 설명했습니다.

메타와 갈린 지점

메타는 잉여현금흐름이 흑자를 유지했음에도 주가가 하락했습니다. 아마존은 적자 전환에도 약 8% 상승했습니다.

차이는 오늘 정리한 내용에 있습니다.

지출이 어디로 갔고 무엇으로 회수되는지가 구체적인 지표로 제시됐습니다.

트레이니엄 사용 약정, 그라비톤 98% 침투율, 베드록 지출 곡선이 모두 그 근거가 됐습니다.

국내 반도체 업계에 미치는 영향

단기적으로는 긍정적입니다

아마존은 2026년 자본지출 전망을 2,200억 달러로 상향했고, 앤디 재시 CEO는 메모리 가격 상승을 주요 원인으로 지목했습니다.

자체 설계 칩이든 엔비디아 GPU든 HBM과 메모리는 동일하게 탑재됩니다. 자체 칩 물량이 늘어날수록 메모리 발주처는 오히려 다변화됩니다.

중장기적으로는 변수가 있습니다

자체 칩 비중이 커지면 반도체 공급망의 협상 구조가 달라집니다.

현재는 엔비디아가 HBM을 구매해 GPU를 제조·판매하는 구조가 중심입니다. 클라우드 사업자가 직접 칩을 설계하면 메모리 업체와 직접 협상하는 비중이 늘어납니다.

수요 총량에는 긍정적이지만, 가격 결정 구조에는 변화 요인입니다.

남는 질문

아마존은 현재 세 가지를 동시에 진행하고 있습니다. 클라우드 판매, 외부 AI 모델 중개, 자체 칩 설계입니다.

수직 계열화 구조이며, 성공할 경우 마진 구조가 크게 개선됩니다.

다만 전제가 있습니다. 자체 칩이 지속적으로 경쟁력을 유지해야 한다는 점입니다.

그라비톤은 CPU 영역에서 이미 검증이 끝났습니다. 98%라는 침투율이 그 근거입니다.

트레이니엄은 다릅니다. AI 학습·추론 영역에서 엔비디아와 경쟁하는 것은 난이도가 다른 문제입니다.

사용 약정을 체결하는 것과 실제 사용량이 그만큼 발생하는 것은 별개입니다.

다음 분기에 확인할 지표는 AWS 성장률과 함께, 트레이니엄 관련 언급이 얼마나 구체적인 수치로 제시되는지입니다.

 

자주 묻는 질문

트레이니엄은 무엇인가요?

아마존이 자체 설계한 AI 전용 반도체입니다. 이번 실적 발표에서 오픈AI와 앤스로픽이 다년간, 수기가와트 규모의 사용 약정을 체결했다고 밝혔습니다.

그라비톤과 트레이니엄의 차이는 무엇인가요?

그라비톤은 범용 연산용 CPU이고, 트레이니엄은 AI 학습과 추론에 특화된 칩입니다. 그라비톤은 상위 1,000개 EC2 고객의 98%가 사용할 정도로 자리를 잡았습니다.

그라비톤5의 성능은 어느 정도인가요?

경쟁 인스턴스 대비 가격 대비 성능이 최대 30~40% 높으며, 전작 대비 컴퓨팅 성능이 최대 25% 개선됐습니다.

아마존 베드록은 어떤 서비스인가요?

외부 AI 모델을 완전관리형으로 제공하는 플랫폼입니다. GPT-5.6, 클로드 오퍼스 5, 젬마 4 등 10개 이상의 기반 모델이 올라가 있으며 고객사는 수십만 곳입니다.

잉여현금흐름 적자는 문제가 없나요?

시장은 이번에 문제 삼지 않았습니다. AWS 성장률 37%와 자체 칩 사업 지표가 투자 회수 근거로 받아들여졌기 때문입니다. 다만 이 지표들이 유지된다는 전제가 필요합니다.

국내 반도체 기업에는 어떤 영향인가요?

단기적으로는 긍정적입니다. 자체 칩에도 HBM과 메모리는 동일하게 필요하며 자본지출도 상향됐습니다. 중장기적으로는 클라우드 사업자의 직접 설계 비중 확대가 가격 협상 구조에 변수로 작용할 수 있습니다.

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본 글은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

자료: 아마존 2026년 2분기 실적 발표 및 컨퍼런스콜, ZDNet Korea·이데일리·미주 한국일보·한국정보기술신문 보도 종합 (2026.07.31 기준).